张广朋律师以其丰富的实战经验为镜，将多年来代理案件的智慧结晶与你分享
循环借贷的法律图景：形式与本质的拉锯战
循环借贷并非法律禁止的形式。根据《合同法》精神，合法的循环贷款是指借款人经银行审批后，可在约定期限内反复支用、偿还的信贷模式，常见于流动资金循环借款等场景。
但当资金流转脱离实体经济需求，演变为“出借→回转→再出借”的封闭游戏时，法律便亮起红灯。这类行为具有三个危险特征：
时间压缩性：资金通常在24-72小时内完成“回笼”，远低于正常商业周转周期
账户关联性：流转账户间存在亲属、控股等隐蔽关联，如夫妻账户对倒
凭证矛盾性：虽有转账记录，但缺乏借款合意证明或资金实际使用证据
在成都法院审理的系列案件中，法官尖锐指出：“账面流动≠真实流转，当资金如回旋镖般返回原点，所谓借贷不过是数字魔术”。
02 穿透式审查：司法如何拆解循环迷局
面对循环借贷纠纷，法院已形成一套穿透式审查标准，直击交易本质。
一、三重核心要素审查法
借贷合意真实性：是否签署书面合同？合意形成是否受欺诈胁迫？
资金停留实质性：借款是否实际投入生产经营？在借款人账户停留时长
利息约定合法性：是否超过LPR四倍？是否存在“砍头息”
二、闭环资金追踪术
最高法院在(2018)最高法民申6120号裁定中确立规则：当资金经多手仍回流出借人账户，且无法合理解释的，直接否定借贷真实性3。成都法院更将此类路径归纳为三种典型模式：
A→B→C→A（基础闭环）
A→B→A₁（关联账户回流）
A→B→C→D→A（多节点掩饰）
真实借贷与套路贷的司法识别要素对比：
审查维度 真实借贷关系 套路贷
资金流向 进入借款人账户后停留使用 短期闭环回流
借贷合意 书面合同+用款证明 仅有转账记录
利息约定 不超过LPR四倍 隐形高息+手续费
担保设置 依法办理抵押登记 虚假担保或重复抵押
诉讼表现 双方对事实有合理争议 被告缺席或无实质抗辩
三、举证责任倒置规则
当发现资金闭环迹象，举证责任转移至原告。如李春法案中，原告无法解释资金当日回流原因，承担败诉后果。《民间借贷规定》第19条更明确：对出借人明显不具备出借能力等十类情形，法院应重点审查虚假诉讼可能。
03 血色案例：司法实践中的循环陷阱
套路贷的完美犯罪现场
2017年四川某“借贷型”诈骗案中，犯罪团伙设计精密陷阱：
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诱骗受害者签订200万元借款合同
要求提供配偶账户作为“收款账户”
分次转账制造银行流水
当日通过POS机将资金刷回控制账户
该案主犯获刑十二年，法官在判决书中指出：“闭环资金流+格式化借条=职业放贷的犯罪指纹”。
担保链条中的循环黑洞
溆浦法院审理的循环贷款纠纷揭示新型风险：
宋某以140万循环贷款购客车运营
用三套住房抵押+汽车站保证担保
贷款发放后立即转至关联贸易公司
形成“借款→转移→再借款”的担保空心化
虽经调解结案，但法官特别警示：“循环贷款中担保物可能沦为风险放大器”。
04 合法与违界的钢丝：特殊场景的司法辩证
再生循环贷的绿色通道
民泰银行“再生循环贷”展现良性样本：
松阳利业公司获200万元循环贷
收购秸秆生产生物质颗粒
资金真实投入设备与原料采购
7万吨废弃物转化2.5万吨燃料
此类业务因资金流向清晰、产出可验证，被法院认定为合法循环借贷典范。
无还本续贷的制度创新
鸡西市首创“预告抵押无还本续贷”破解困局：
企业贷款到期前办理预告抵押登记
银行凭预告登记发放新贷
新贷资金偿还旧贷解除抵押
48小时内完成抵押权无缝衔接
该模式依托《民法典》第221条预告登记制度，实现资金循环与风险防控的平衡，获最高法院调研肯定。
05 风险防火墙：法律人的自保指南
给借款人的三条铁律
留存资金使用痕迹：对公借款保存采购合同、发票；个人借款留存消费凭证
拒绝账户控制：警惕出借人要求提供空白银行卡或网银U盾
验证担保真实性：抵押登记需在不动产中心办理，拒绝“影子抵押”
金融机构的风控升级
建立用款穿透监管：如建德农商行要求循环贷客户安装“收款POS”，实时监控销售回款
设置循环冷却期：民泰银行规定“每次再借款需间隔15个工作日”，防止当日回转
关联账户筛查：运用AI系统识别实际控制人关联账户，阻断闭环流转
司法救济的关键路径
当陷入循环借贷陷阱时：
立即刑事报案：对涉嫌套路贷的，持银行流水向公安机关控告
申请行为保全：诉前申请冻结涉案账户，防止资金转移
行使撤销权：依《民法典》第148条，对受欺诈签订的借贷合同在1年内撤销
法律的天平上，一端是便捷融资需求，另一端是金融秩序安全。当鸡西法院通过预告抵押登记实现2.1亿元贷款无缝续转时8，当最高法院将700万元闭环转账认定为套路贷时，司法实践始终在传递清晰的价值导向：法律不排斥资金流动，但绝不容忍以循环为名的财富掠夺。
正如《民间借贷规定》第19条所彰显的：那些没有真实资金流转的“借条”，不过是金融诈骗的遮羞布；而那些真正服务于实体经济的循环贷，则在司法的守护下，持续浇灌着经济的血脉
张广朋律师提示：本文分析意见不作为个案处理依据。案件的具体问题需结合实际情况进行专项法律论证。
张广朋律师简介：
上海致格律师事务所资深律师，对刑民交叉案件有丰富的庭审经验，刑民交叉案件，因其独特的复杂性而成为法律界颇具挑战性的领域。它既涉及到刑事法律的严肃与严谨，又包含了民事法律的多元与灵活。在庭审过程中，不仅要精准把握刑事法律条文的适用，还要充分考虑民事法律关系的错综复杂。专注于刑事、家庭婚姻、继承析产等多个领域的案件，曾代理多起高级人民法院再审案件。返回搜狐，查看更多